Профиль инвестора baskavacan | Т-Инвестиции Пульс

162

подписчика

подписок

В левой руке Сникерс, в правой руке Марс. Мой pr-manager - Карл Маркс.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Посты

Ролики

baskavacan

24 июля в 8:46

Когда не нужно жадничать Мда, судя по новостям об очередном техдефолте с "моим" выпуском $RU000A10BVW6 , решение продать его за 50% от стоимости на тот момент, было верным. Подробнее о логике своего решения писал дней десять назад. Если коротко, то потому что 50% лучше, чем 25%. И, кстати, 25% - лучше, чем вообще дырка от бублика (ни на что не намекаю, просто математический факт). Почитал ветку Пульса по этой бумаге и ужаснулся. Половина пляшет на костях как черти в аду, захлёбываясь от радости и "а я же говорил!". Смешно, что судя по всему, у них бумаг компании нет и не было. Другая половина судорожно рассказывают, как они подбирают подешевевшие. Ребят, вы с ума сошли, что ли? Остановитесь, сберегите свои деньги! Если у вас невероятная вера в компанию (хотя это больше похоже на азарт игроманов), ну просто держите позицию. В случае, если компания внезапно найдёт средства для выплаты - ваши бумаги отрастут и продадите их в плюс. Но, блин, не надо в таких ситуациях пытаться подзаработать! Это как на тонущем "Титанике" в суматохе тырить столовое серебро в каюте первого класса - если выплывешь, молодец, да только шансы невелики! Биржа - это не казино! С таким подходом лучше к игровым автоматам, а не акции-шмакции покупать. Биржа - это про риск-менеджмент и способность признавать факапы в инвестициях!

RU000A10BVW6

271 ₽

+25,94%

baskavacan

10 июля в 14:43

Полюс Золото: а был ли мальчик? У меня дивидендный портфель, в котором никогда не было $PLZL - у компании очень слабенький дивидендный track record. Да, они платили прошлые два года жиденькие дивиденды с доходностью примерной равной или меньше официальной инфляции. А до того перерыв был в выплатах, те же два года. Редомициляция, то-сё... Но позвольте, на рынке несколько компаний после редомициляции выплатили весьма жирные дивиденды, взять тот же $X5 или $HEAD В случае с "Полюсом" такого и близко не было. Ну и в глубину веков если посмотреть, дивы были через раз, и совсем не впечатляющие (Феррари Керимову сама себя не купит, тут не до миноров). Поэтому меня удивляло агрессивное маркетирование компании последние год-полтора. Куда ни плюнь - одни рекомендации покупать. Что у банкиров, что у блогеров в их самых честных разборах. Почитаешь так очередной разбор, засомневаешься. Открываешь дивидендную историю - начинаешь сомневаться уже не в себе. Ну и тут на фоне явного сырьевого пика для золотишка компания капнула очередные три копейки дивидендов и заявила, что денег нет, но вы держитесь. В дальнейшем и трёх копеек платить не будем. Ситуация чем-то схожа с $GMKN , где цены на продукцию который год бьют рекорды, санкции сильно не давят, в денежном потоке можно купаться как Скруджу Макдаку, а рентабельности завидуют подпольные оружейные бароны. Но дивидендов нет. Владимир Олегович Потанин просто знает 100 и 1 способ обезжирить компанию напрямую, не платя всяким там дерипаскам и прочим малышам. "Полюс", правда, заявил, что деньги пойдут на капексы - но кто те капексы оценивал... В общем, не удивлён. Ну а бабкам вангам, загребавшим своими постами и рекомендациями в эту контору инвесторов с неустойчивой психикой - луч космического поноса прямо в брокерский счёт.

PLZL

1 229,4 ₽

+6,47%

1 918,5 ₽

+8,63%

HEAD

2 612 ₽

+7,43%

GMKN

110,16 ₽

+10,55%

baskavacan

8 июля в 11:57

Евротранс: идеальный шторм Мне всегда нравился $EUTR своей волей к победе - вот уже пол года вытягивали бизнес практически на зубах. Ведь про классике как? Чуть признаки проблем, и если владельцы жиденькие - не будут они ни на купоны деньги наскребать, ни постфактум ничего выплачивать. Они будут по максимуму деньги из компании выводить себе на карман через всяко-разно займы и договоры фейковых услуг с аффилированными компаниями. А вы ищите потом по Кипрам всяким, во время процедуры банкротства. Евротранс себя в этом плане вёл наоборот, да и проблемы были во многом инспирированы откровенно уродским инструментом, т.н. "народными облигациями". Где по сути надо под задницей держать объем кэша равный объему выпуска, дабы удовлетворить истериков. Поэтому на скачки, начавшиеся на рынке с января, внимания не обращал и даже немного увеличил позицию во время одного из провалов. Однако с середины июня для компании, как и для всех независимых топливных трейдеров и операторов АЗС, наступил идеальный шторм. Объемы топлива к продаже на бирже резко сократились ввиду упавшего производства. Нефтяные компании по максимуму стараются сейчас обеспечивать свои АЗС - и сложно их в этом винить. Белорусско-индийский бензин для независимых игроков идёт по такой цене, что покупать его в розницу или оптом будут только совсем уж отбитые. Ну и получается, что для Евротранса это удар сразу и по основному, оптовому направлению, и по сети АЗС, где я уже пару недель топлива даже по 100 рублей не видел. Осталось самое маржинальной направление - электрозарядки, но их доля в выручке была, кажется, около 2-3%, что, к сожалению, не позволяет компании функционировать примерно никак. Ещё и ФАС с визгом наехали - почему цены повышаете. По мне так, не по адресу с таким вопросом, в Кремль идите спрашивать про причины и следствия. Остался, правда, козырь в виде мамы Антона Вайно, которая по слухам (никаких фактических подтверждений я не видел) приобрела существенную часть компании ещё в прошлом году. Но это такая скорее фантомная надежда. Итого Продал весь свой пакет $RU000A10BVW6 с дисконтом в 50% и зафиксировал убыток. Лучше получить половину тела, чем 20% или ничего - логика такая. С учётом поступивших купонов по данному выпуску, а также исторической доходности от прошлого, погашенного в декабре 2025, я примерно в нуле. Хотя, конечно, это скорее ради самоуспокоения. Поздно продал? Да, пожалуй, надо было продавать сразу с началом топливного кризиса, т.к.понятно было по кому долбанёт больнее. Не дожидаться техдефолтов по выпускам $RU000A10A141 и $RU000A10BB75 Ну, будет очередной урок на будущее. Если компания выплывет (мама Вайно, подземные запасы бенза, продажи хотдогов попрут) - буду рад и, возможно, поучаствую в следующих размещениях. Но в данный момент риски лично для меня видятся чрезмерными.

EUTR

47,75 ₽

-6,91%

RU000A10BVW6

438 ₽

-22,08%

RU000A10A141

546,9 ₽

-19,75%

RU000A10BB75

659,7 ₽

-25,69%

baskavacan

25 июня

ОФЗ вместо депозитов Ну что ж, Эльвира Сахипзадовна всё правильно сделала. Как результат торможения темпов снижения ставки, а также после Кровавого Солнцестояния - тела ОФЗ тают, доходности прут вверх. Вот вам данные по фактическому купону данных бумаг исходя из их стоимости по состоянию прямо на сейчас. Видно, что ТОП-5 выпусков стали уверенно обгонять ставки по банковским депозитам: $SU26248RMFS3 - 14,65% $SU26254RMFS1 - 14,55% $SU26247RMFS5 - 14,54% $SU26250RMFS9 - 14,45% $SU26253RMFS3 - 14,44% Напомню, что "доходность к погашению" в случае с ОФЗ считаю вообще бессмысленной: сложно себе представить, что бумаги действительно будут в портфеле в течение 5-7-10-15 лет до погашения, да ещё и купоны будут реинвестироваться под сопоставимую ставку. Слишком виртуальный показатель, меня больше волнуют вопросы приземлённые: отдача на вложенные средства в виде регулярных купонов. Для меня приложенная таблица, конечно, печаль, ибо существенные вложения делал начиная с апреля и моя средняя доходность по купонам ОФЗ сейчас чуть больше 13,5%. По телу облигаций тоже несколько просел портфель, но это как раз вторично, основная идея была получить доход сопоставимый с депозитами или выше в долгосрочной перспективе. Что не самый лучший момент для этого выбрал - знал бы прикуп, был бы дойчем. Вообще редко такое случается, что покупаешь в самом низу, а продаёшь на самом верху (а кто говорит, что обычно так и делает - либо врёт, либо Баффет вошёл в чат).

SU26248RMFS3

824,92 ₽

+1,95%

SU26254RMFS1

866,49 ₽

+1,49%

SU26247RMFS5

829,39 ₽

+1,4%

SU26250RMFS9

827,79 ₽

+1,12%

SU26253RMFS3

874,14 ₽

+1,29%

baskavacan

25 июня

Как Чубайс опять всех кинул Венцом реформы РАО ЕЭС стало акционирование всех выделенных ОГК, ТГК и прочих МРСК с последующей продажей крупных пакетов компаний российским олигархам и иностранным инвесторам. Часть компаний вывели на биржу, открыв энергетическую эру в истории руфонды. Ключевое условие продажи - обязательства по выполнению гигантских инвестиционных программ - не отпугнуло инвесторов по двум основным причинам. Причина первая - к середине 2008 года все более-менее крупные куски российской госсобственности были благополучно попилены на залоговых аукционах и прочих чудесных мероприятиях святых девяностых. Жирка накоплено прилично, яхты-виллы-джеты куплены в товарных количествах... А тут вдруг - цельный сектор экономики выкатывают на блюдечке, да притом всё более-менее цивильно, без всяких мутных историй с подковерными аукционами, Альфредами Кохами, отжимом-переделом и прочим беспределом. Иными словами, банальное FOMO - а вдруг если не я, то какой-нибудь Дерипаска купит?! - размышлял в те годы условный Потанин. Вторая, она же основная - обещания Чубайса провести либерализацию рынка электроэнергии. То есть, когда цену на киловатт устанавливает не государство, а рынок. В переводе с олигархического на русский - сядем где-нибудь на Лазурке и договоримся о цене, чтоб никому не обидно было. Кроме потребителей, но кто б их спрашивал. В итоге 30 июня 2008 года РАО ЕЭС было упразднено, а основными покупателями российского ампера стали: 💶 Прохоров и Потанин - ОГК-3 и ТГК-4, позднее переименованные в "Квадру" 💶 КЭС-Холдинг Вексельберга - ТГК-5, 7 и 9 (теперь Т-Плюс) 💶 Газпром - $OGKB и ОГК-6, ТГК-1 и 3 (ныне $MSNG) 💶 Немецкий гигант E.On - ОГК-4 ($UPRO ) 💶 Итальянцы Enel - ОГК-5 ($ELFV ) В более мелких лотах отметились финны Fortum, группа ЕСН, $LKOH и $RUAL Тут же отдельно отмечу группу Е4, купившую ТГК-11. Владельцем группы был Михаил Абызов, по странному стечению обстоятельств - зам Чубайса в РАО ЕЭС. Комплаенс, конфликт интересов? - Не, не слышали. Нельзя не отметить невероятную везучесть Чубайса: проведи он реформу к логическому завершению на несколько месяцев позже, и после кризиса 2008 года покупателей на ветхие электросети и градирни, да с колоссальными обязательствами по вложениям, просто не нашлось бы. А в чём, собственно, кидок? Дело в том, что с отпуском цен на электричество в вольное плаванье как-то не склалось. В правительстве подумали-погадали, и решили оставить как есть, с контролем государства над ценообразованием. Финансовые модели компаний тут же улетели куда-тов район малого таза, а олигархи побежали наверх с гугнивыми личиками и предложениями либо отложить инвестпрограммы, либо отменить. Однако добро на это не дали. Что моментально отразилось на котировках торгуемых компаний, когда первый экстаз аналитиков поутих. Но важен итог реформы - руинированные в девяностые сети и мощности в рамках инвестиционных обязательств за несколько лет были приведены в приличное состояние за счёт инвесторов. Что дало всем нам возможность в течение примерно пятнадцати лет бесперебойно получать электричество в розетки, теплые батареи, и прочий вайфай. Немалая заслуга в этом принадлежит Чубайсу и его космической решимости. Ибо он прекрасно знал, кого кидает. Ту би континуед, как говорят у нас в Северном Медведково Начало истории про энергетика Чубайса https://www.tbank.ru/invest/social/profile/baskavacan/13092e90-a95a-4017-ace3-821d23dc4113/ Иллюстрации: 1. Ну, за мегаватт! 2. Комплаенс-кинг 3. Север помнит 4. Электро-айронмэн

OGKB

0,2 ₽

+9,05%

MSNG

1,77 ₽

-9,12%

UPRO

1,06 ₽

+4,71%

ELFV

0,35 ₽

+10,26%

LKOH

4 114 ₽

+11,89%

RUAL

27,46 ₽

-6,68%

baskavacan

15 июня

Чубайс: самый модный энергетик страны. Начало. Одной из самых интересных дивидендных идей последних двух лет является электроэнергетика - все эти многочисленные Россети и ОГК. Интересно, что отцом-основателем всего сектора электроэнергетики на росбирже был один из самых ненавидимых людей страны - Анатолий Борисович Чубайс. Именно Чубайс в 2007 году реформировал государственную монополию РАО ЕЭС России, разделив ранее единую энергосистему на несколько компонентов: 💼 Оптовые генерирующие компании (ОГК), количеством в шесть штук – экстерриториальные конгломераты, объединяющие крупнейших производителей энергии в разных областях страны и продающие её потребителям оптом. По сути именно от них должна была зависеть цена на электроэнергию в целом по стране. Часть из них живы до сих пор, типа $OGKB (принадлежащая, впрочем, $GAZP), часть вошли в $IRAO 💼 Территориальные генерирующие компании (ТГК), количеством в 14 штук – компании, объединяющие региональные электростанции, расположенные в одном или двух-трёх близлежащих регионах. ТГК должны были поставлять энергию преимущественно в те регионы, где они её производили. Более мелкие субъекты, но некоторые вполне себе торгуются поныне, например, небезызвестная $TGKN 💼Межрегиональные распределительные сетевые компании (МРСК). Их сделали тоже штук десять, по территориальному принципу, они объединяли, собственно, линии электропередач и отвечали за транспортировку энергии. Эти компании контролируются государством через материнскую структуру $FEES, которой в свою очередь принадлежит от 50% и более акций каждой из МРСК. Именно за акциями этих компаний, теперь многочисленные Россети, ныне гоняются фанаты дивидендов ( $LSNGP $MRKV, $MRKP и прочие), ну а ваш непокорный в своё время погорел на МРСК Юга, ныне $MRKY 💼 $HYDR – объединяет все ГЭС страны. Контроль в этой компании также должен был остаться (и остаётся) за государством. Что, впрочем, не помешало бабаху на Саяно-Шушенской ГЭС. Тоже потом расскажу душещипательную историю страхового урегулирования этой катастрофы, ибо тогда работал в казначействе СК "РОСНО" и сам, можно сказать, деньги собирал. 💼 Росатом. Собственно, объединяет атомные электростанции. Его продажа не планировалась в связи с тем, что мало ли.. А вдруг бабахнет. Что, впрочем, не мешает его структурам последние годы пылесосить рынок выпусками облигаций. Все компании были переведены в статус акционерных обществ и выведены на московскую биржу. При этом крупные пакеты продавались не просто так: желающие их приобрести брали на себя дополнительные обязательства по инвестиционной программе. Проще говоря, хочешь ощутить себя повелителями джоулей? Тогда помимо просто оплаты акций, будь добр в течение определённого срока произвести ремонт и модернизацию агрегатов на объектах, включённых в состав покупаемой компании. Речь шла о десятках миллионов долларов вложений: за 15 лет с развала совка политика партии и правительства была «подлатать на первое время, а там как-нибудь само рассосётся». Рассасывалось фигово: заставшие девяностые в сознании помнят регулярные блэкауты по целым регионам и озабоченное лицо тогда ещё молодого Кужугетыча, регулярно мелькавшего в новостных выпусках по не сильно радужным поводам. Так вот именно Чубайс умудрился маркетировать данный кусок народного хозяйства таким образом, что на печальную бочку капексов и кровоточащих проблем выстроилась целая очередь из олигархов и иностранных энергетических гигантов. Вы будете смеяться, но Чубайс и тут всех кинул - прямо вот и Вексельберга, и Потанина с Прохоровым. Даже иностранцев - и тех кинул. Благодаря чему мы сейчас сидим в отапливаемых квартирах с вайфайчиком и работающим от розетки телевизором. Молодец, Борисыч, респект и уважуха. Продолжу во второй части (у Пульса досадное ограничение по количеству знаков). Ну а пока - лайк-шер-алишер Картинки: - собственной персоной, кого-то охмуряет - собственной персоной, с жертвой P.S. комменты с нецензурщиной в адрес персонажа будут нещадно удаляться.

OGKB

0,24 ₽

-12,27%

GAZP

112,71 ₽

-16,49%

IRAO

2,75 ₽

-4,22%

TGKN

0 ₽

-10,05%

FEES

0,05 ₽

+1,03%

LSNGP

382,95 ₽

-9,65%

MRKV

0,22 ₽

-8,69%

MRKP

0,6 ₽

-13,36%

MRKY

0,07 ₽

-0,67%

HYDR

0,36 ₽

-4,89%

baskavacan

13 июня

О жадности банкирской и пользе конкуренции Случилось в мае страховку КАСКО пролонгировать. Оформлен полис у меня был в "Т-Страховании" и год назад стоил 31 т.р. (с учётом кешбека). Цена устраивала и когда вылезла кнопка "пролонгировать", я с некоторым облегчением подумал, что не придётся общаться со страховщиками, просто продлю и всё. Тут выяснилось, что у "Т-Страхования" на сей счёт были другие идеи. В качестве бонуса за год безаварийного вождения, кучу других продуктов группы и клиентский стаж чуть ли не с основания банка, пролонгировать полис мне предложили за 41 т.р., одновременно снизив страховую сумму на 15%. Даже подумал, что это троллинг и переспросил цену с условиями в чате $T - но нет. Самый клиентоориентированный финансовый холдинг на полном серьёзе посчитал что клиент это овца, которую можно безнаказанно стричь. Не имея привычки терпеть нагибаторство (и изрядно взбесившись от такого щедрого оффера), я тут же полез на сайты компаний-конкурентов и вбил основные данные по машине в калькуляторах расчёта КАСКО. Буквально в течение получаса из трёх компаний перезвонили и сделали расчёт стоимости. В тендере победил $RENI с базовой стоимостью полиса в 31 тысячу, которая растаяла до 25,2 т.р. при условии предоставления им старого полиса. Борьба за клиента, всё такое. Получив проект полиса "Ренессанса", скинул его в чат "Т-Банка", сообщив, что продлевать у них полис дороже, конечно, не буду. Мне в ответ написали о том, что "Т-Страхование" на первом месте в рейтинге, да крупные, да персональный менеджер в попку цаловать будет, да полис наш не полис, а золото яичко. Потом предложили франшизу увеличить или пробег ограничить для снижения стоимости. Когда все эти ололо не сработали, началось волшебство! Стоимость полиса с учётом кешбека чудесным образом растаяла с 41 тысячи до 25 513 р. - при этом страховая сумма не менее чудесным образом вернулась к прежнему значению. Я хмыкнул, сделал принтскрин и отправил его в "Ренессанс Страхование" с припиской, что из-за 300 рублей разницы в стоимости полиса переходить к ним не буду. Надо отдать "Ренику" должное, вешать лапшу на уши рассказами про их невероятные условия и персональных мененьджеров они не стали, просто ответным письмом снизили цену полиса до 22 т.р. Разумеется, продолжил пинг-понг, отправив новое предложение в чат "Т-банка", с сообщением, что за дороже не куплю. Те продублировали сказки про персональных менеджеров, потом сообщили, что скидка максимальная. Ну ок, оформил полис в "Ренессансе". Настала дата окончания старого полиса - таки что вы думаете? Пишут мне в чат из "Т-страхования" - и волшебство продолжается! Максимальная скидка из предыдущего абзаца оказалась не совсем максимальной! На сей раз предложили полис уже за 23 274 р., апеллируя к тому, что 1,3 тысячи разницы не так уж и много. Разница действительно небольшая, но знаете, не люблю, когда со мной в напёрстки пытаются играть. Если говорить по-русски, то "Т-Страхование" хотело меня, постоянного и лояльного клиента, нагреть, причём на существенную сумму. Просто понадеявшись, что мне лениво будет рынок промониторить. Поэтому "Т-Страхование" давай до свиданья в этом году. Попробуйте исправиться в следующем. Мораль сей басни такова: 1. Все эти пафосные речи в интервью топ-менеджеров про построение долгосрочных отношений с клиентами, на самом деле фуфло чистейшей воды. Все хотят одного - обезжирить вас на максимально большую сумму. Причём постоянных клиентов в первую очередь. 2. Конкуренция - чудо наше, монополия - параша. Попробуй вон добиться лучшей цены или условий от $GAZP или, простиоспаде, "РЖД". Ага - вас много, а мы одни - таков будет примерный ответ, если попадётся вежливый сотрудник. Когда же на рынке полно компаний, получаются такие классные истории, и вместо покупки полиса с ухудшившимися условиями на треть дороже, покупаешь полис с лучшими условиями - но в два раза дешевле. Чего и вам желаю. Картинки: - битва двух страховых йокодзун - гневное завершение переписки с "Т-Страхованием"

295,28 ₽

-7,78%

RENI

85,3 ₽

-8,44%

GAZP

112,63 ₽

-16,43%

baskavacan

10 июня

Собственной персоной В прошлом посте обещал представиться подробнее как только наш дружный коллектив пробьёт отметку в сто френдов - и суток не прошло, как вдруг :) Меня зовут Антон, 43 года. Увлечения: вино, карты, женщины. (шутка) (нет) (вообще к картам равнодушен - если они не географические)) Всю сознательную карьеру работал в финансовой сфере. Было всякое интересное: от диалогов с широкими народными массами за стойкой потребительского кредитования "Альфа-банк Экспресса" (совсем олды помнят) в "Техносиле", до персональной выдачи зарплатной карточки Елене Батуриной. От нервной, но любопытной работы managing partner-ом в одном VR-стартапе из штата Делавэр, до финансового директора фабрики по производству fashion-одежды в паре сотен километров от Москвы. Последние десять лет прошли на благодатной ниве корпоративного управления в зелёном слоне и потом в "РСХБ". Советы директоров, бизнес-планы, конфликты, стратегии, нормативка, вся хурма. Инвестировать в фондовый рынок начал так давно, что уже почти неправда. Первые ПИФы купил году эдак в 2006, тогда же в них и разочаровался, и через год открыл свой первый брокерский счёт. Так что могу гордиться: у меня в загашнике кризисы 2008 года и 2014, ковид 2020-го и война 2022-го. Только что дефолт 1998 года по младости лет обошёл стороной. Само собой, после всего перечисленного эти вот стенания "о боже, российский рынок падает пятую неделю подряд" - воспринимаю с изрядной долей иронии. В целом осторожно отношусь к идее откладывать понемножку в фонду, и мол через -цать лет обязательно будет огромный доход, который позволит исполнить мечту "ничего не делать и сидеть на вальбери". Обоснованного скепсиса добавили обезжиривающие мероприятия, проведенные в перечисленные выше годы. Для себя сделал вывод, что немножко переигрывать инфляцию на бирже можно, для серьёзных же заработков нужно уходить с работы и посвящать всё своё время трейдингу (если к этому есть склонность). Поэтому всегда предпочитал основную работу и консервативные инструменты инвестиций. Вложения же в фонду были скорее так, для развлечения и чтоб задор не терять. Как говорится, не является ИИР)) Пол года назад звёзды в виде некоторых семейных обстоятельств сошлись так, что, подумав некоторое время, решил наплевать слюнями на сложную геополитическую обстановку и тяжёлый рынок труда (а когда он был лёгким, собсно), и ушёл в саббатикал на неопределённый срок. Распределил бездонные авуары так, чтобы процентов, купонов и дивидендов хватало на житьё-бытьё, и на какое-то реинвестирование. Впервые с институтских времён (Финашка, красный диплом и нимб над головой) увидел полноценную зиму, потом весну, а сейчас и лето красное подоспело и чего-то там пропевает. Сначала было очень непривычно, но со временем мне оно начало нравиться :) Через некоторое время, видимо, надоест и вернусь куда-то в мир финансов, а то и романсов, но это будет уже другая история. Всем зафрендившим - welcome aboard! Дальше больше

baskavacan

9 июня

Кэш-генератор Портфель, уже сейчас обеспечивающий мне беззаботный саббатикал (ну или пенсию) процентами, купонами и дивидендами, имеет такую структуру: 52,9% - банковские депозиты 19% - ОФЗ 15% - доллары и евро 5,4% - дивидендные акции 3,7% - квазивалютные облигации 2% - ЦФА 2% - корпоративные облигации Основную долю составляют короткие вклады, которые по мере окончания перекладываю в наиболее доходные на тот момент депозиты. При выборе депозитов смотрю на ставку, но стараюсь не мельчить, по тридцати банкам не бегаю - несколько десятых процента доходности погоды не сделают, зато мне так комфортнее. Ну и бывают всякие плюшки за счёт объёма средств. По мере возможности стараюсь не переходить за страхуемый порог в 1,4 млн., но не всегда получается. Банки предпочитаю более-менее крупные, с адекватными приложениями или интернет-банками, дабы управлять портфелем удалённо. Сейчас это $SBER, $VTBR, $CBOM, Альфа, Газпромбанк, ПСБ, $T, $DOMRF Ситуационно пользуюсь также $SVCB и $MBNK ОФЗ выбираю с максимально возможным купоном относительно цены, кому интересно, вчера выкладывал таблицу актуальных наиболее доходных бумаг. Доллары и евро, конечно, никакого дохода не обеспечивают, но страна у нас, знаете ли, специфическая, оставаться без приличной подушки наличной валюты я не готов (дома она, конечно, не хранится)). В акции и корп. облигации я инвестировал в 2021-23 годах, потом все полученные дивиденды и купоны реинвестировал. Концепцию инвестировать до талого я не поддерживаю, а потому со следующего года начну часть полученного дохода выплачивать себе в виде "дивидендов". Основной объем квазивалютных облигаций купил на выведенные из МТС-банка зависшие там с довоенных времен доллары (драматичную историю вывода описывал раньше). Ну и немножко наличности сконвертировал. ЦФА новый для меня вид вложений, купил в начале года выпуск $OZON По ситуации с $EUTR и прочим подобным кейсам сделал для себя вывод, что инструмент для портфеля рантье несёт слишком большие риски, потому в дальнейшем за пределы 2-3% он выходить не будет, и эмитенты будут сверх надёжные. Из купонов, процентов и дивидендов сформировал подушку безопасности, равную моему бюджету трат на три месяца, лежит в фонде ликвидности. Ежемесячно отщипываю от неё сумму, необходимую мне и моей семье на житьё-бытьё. Поступающими в течение месяца купонами, процентами и дивидендами пополняю подушку, всё что свыше - реинвестирую. Так уже шесть месяцев - полёт нормальный :) А всем подписавшимся - welcome aboard. До сотни доберёмся - представлюсь поподробнее P.S. картинка для привлечения внимания, ну и напоминание о быстролетящей жизни)

SBER

319,61 ₽

-11,96%

VTBR

72,19 ₽

-20,26%

CBOM

7,32 ₽

+32,15%

289,7 ₽

-6%

DOMRF

2 400,7 ₽

-5,31%

SVCB

11,27 ₽

-5,68%

MBNK

1 189,5 ₽

-21,86%

OZON

3 713 ₽

-20,86%

EUTR

56,45 ₽

-21,26%

baskavacan

8 июня

Башнефть: пропал калабуховский дом Не успел я порадоваться отмене продажи пакета акций Башнефти, принадлежащего Башкортостану (республика заинтересована в дивидендах = компания будет платить), как средь ясного лета снег на голову: часть пакета выкуплена Роснефтью. С учётом того, что Башкирии принадлежал блокирующий пакет, продажа любой его части равна окончательной потере контроля. Очевидно, аппаратный вес главы республики Радия Хабирова оказался меньше, чем у вездесущего Сечина. Очень жаль. Роснефть славится своей неэффективностью с точки зрения распределения прибыли, равно как и наплевательским отношением к миноритариям (старички, помнящие такую компанию как ТНК-BP поймут). Обезжиривание "дочек" Роснефти осуществляется, как правило, не через дивиденды. Да, есть Саратовский НПЗ, но это скорее исключение из правил, да и платят там курам на смех. Так что буду ждать каких-нибудь чудесных взлётов, на которых продам бумаги хотя бы не в минус. Ну и башкирские дивиденды получу, последние, видимо) $ROSN, $BANE, $BANEP, $KRKN

ROSN

384,15 ₽

-9,7%

BANE

1 265 ₽

-5,93%

BANEP

991 ₽

+1,21%

KRKN

11 050 ₽

-12,22%

baskavacan

8 июня

ОФЗ вместо депозитов Греф на недавнем ПМЭФ сообщил, что лучшей инвестицией и в краткосрок, и в долгосрок по мнению менеджмента Сбера были консервативные инструменты, в первую очередь депозиты. Я, будучи рантье, вполне согласен с мнением заклинателя зелёного слона: ещё недавно вложения в депозиты составляли порядка 80% портфеля и позволяли вполне сносно жить на проценты. Однако ключ падает, ставки тоже, поэтому с весны начал присматриваться к долгосрочному аналогу депозитов - ОФЗ. Сейчас их в портфеле около 20%. Купонную доходность ОФЗ считаю без учёта накопленного купонного дохода, ориентируясь только на текущую стоимость облигации. Логика проста: НКД мне выплатят разово и далеко не факт, что эти деньги будут реинвестированы. А вот сами облигации у меня в портфеле будут долгие годы, и основной интерес - получать с них каждые пол года максимально возможный купон относительно вложенного первоначально. Прилагаю скрин с доходностью ОФЗ прямо на сейчас. Видно, что как минимум 4 выпуска на уровне лучших предложений по вкладам: $SU26248RMFS3, $SU26247RMFS5, $SU26254RMFS1, $SU26253RMFS3. А по двум последним вам ещё и НКД за полтора месяца упадёт. В июне ключ, вероятно, опять снизят, а значит заранее купленные ОФЗ уверенно обгонят депозиты по доходности - при том что срок этих бумаг 12-15 лет. Да, конечно, может прилететь очередной лебедь и тогда тело ОФЗ может скукожиться, но вряд ли это будет долгосрочным. Так что закупаюсь и сплю спокойно (в отличие от Евротранса). К вопросу о риск-менеджменте - вложения в $RU000A10BVW6 от пресловутого $EUTR у меня если смотреть относительно всего портфеля - аж целых 0,14% (но это не значит, что мне на них плевать). И мне странновато видеть у отдельных инвесторов котлеты в таких эмитентов на 2-5-10-40%. Камикадзе, не иначе) Упомянутые в посте выпуски: $SU26252RMFS5, $SU26245RMFS9, $SU26246RMFS7, $SU26243RMFS4, $SU26250RMFS9, $SU26244RMFS2, $SU26238RMFS4

SU26248RMFS3

875,8 ₽

-3,98%

SU26247RMFS5

877,5 ₽

-4,16%

SU26254RMFS1

919,88 ₽

-4,4%

SU26253RMFS3

923,26 ₽

-4,1%

RU000A10BVW6

543,5 ₽

-37,2%

EUTR

56,95 ₽

-21,95%

SU26252RMFS5

923,27 ₽

-3,45%

SU26245RMFS9

881,53 ₽

-3,62%

SU26246RMFS7

878,33 ₽

-3,77%

SU26243RMFS4

744,23 ₽

-4,29%

SU26250RMFS9

870,94 ₽

-3,89%

SU26244RMFS2

861,32 ₽

-3,26%

SU26238RMFS4

566,32 ₽

-4,57%

baskavacan

23 мая

Башнефть: кто тут обещал дивиденды? Собсно, я и обещал, 10 дней назад) Не зря Башкирия откатила решение о продаже республиканского пакета, предпочли получить дивидендами. Распишитесь в получении. $BANEP $BANE

BANEP

1 028 ₽

-2,43%

BANE

1 410,5 ₽

-15,63%

baskavacan

18 мая

Евротранс: когда отсутствие дивидендов - триггер к росту В кои-то веки следил за рекомендацией совета директоров по дивидендам, и был это $EUTR , немножко облигаций $RU000A10BVW6 которого у меня имеется. Резон был один: рекомендация выплачивать дивиденды была бы из серии сгорел сарай - гори и хата. Дай СД такую рекомендацию, продал бы облигации, зафиксировав небольшой минус (существенная часть вложений уже отбилась выплаченным Евротрансом за последние 3 года купонами). Не в том смысле, что компания занимала чтобы выплачивать дивиденды - это не так, что очевидно любому, смотревшему отчётность. Но тем не менее долг Евротранса большой и возможности по его рефинансированию после весенней истерики инвесторов, очевидно, ограничены. На этом фоне отказ от выплат дивов вполне в контексте стремления компании аккумулировать средства для развития бизнеса и обслуживания имеющихся долгов, что похвально. Рассчитываю имеющиеся облигации додержать до погашения в далёком 2030 (кажется) году, благополучно получая купоны. Для того их, собственно, покупал.

EUTR

74,7 ₽

-40,5%

RU000A10BVW6

622 ₽

-45,13%

baskavacan

12 мая

Башнефть: быть ли дивидендам? Спойлер: скорее да, чем нет. Когда в конце прошлого года руководство Башкирии заявило о продаже своей 25% доли в компании, хотел было исключить $BANEP из дивидендного портфеля: основной акционер компании, $ROSN , славится наплевательском отношениям к миноритариям своих "дочек" (это вам не $AFKS ) и дивиденды практически нигде не практикуются. Башнефть была редким исключением благодаря Башкортостану, для которого дивиденды "родной" нефтяной компании всегда были значимой статьёй в республиканском бюджете. Глава республики Радий Хабиров - бывший высший чиновник из администрации президента, а потому вполне имел возможности противостоять Сечину в боях за денежные потоки Башнефти, когда речь шла платить дивы или обезжиривать компанию иными методами. И тут такая новость - ну, думаю, всё, пропал калабуховский дом... Для дивидендного портфеля метаться и продавать акции эмитентов, временно отказывающихся от выплат, а посему изрядно проседающих в цене, непозволительная роскошь. Почему решил подождать несколько месяцев, ибо цена пакета сложилась чуть ли не вдвое. Ну и правильно сделал: Дон Тыква устроил переполох на Востоке, заставив диванных аналитиков выучить всякие новые географические названия. Ну а правительство Башкирии посмотрело на ценник чёрного золота, да и передумало продавать. Решив, очевидно, подоить эту корову ещё немножко. Чистая прибыль компании по итогам 2025 года упала в два раза в сравнении с предыдущим годом, до 49 млрд. При этом чистый долг компания также сократила. Так что с учётом фактора республиканского бюджета ставлю на дивиденды. Конечно, меньше, чем в прошлом году, но времена сейчас такие, что для больших шкафов из традиционных отраслей важен не размер, а сам факт выплаты. Пока оставлю башкирских нефтяников, а дальше видно будет. $BANE

BANEP

1 025 ₽

-2,15%

ROSN

417,4 ₽

-16,89%

AFKS

11,31 ₽

-18,59%

BANE

1 461,5 ₽

-18,58%

baskavacan

6 мая

Отчет Евротранса: могло быть и похуже Ну что, банкротный (по мнению истероидов) $EUTR отчитался, продемонстрировав по итогам 2025 года жалкие четверть триллиона выручки и 4,8 ярда чистой прибыли. Свободный денежный поток в отрицательной зоне, примерно минус 18 ярдов. Объём долгов по облигам и кредитам вырос почти в два раза, до 46,6 млрд. Звучит страшно, но вообще это нормальная история для компании, находившейся в активной инвестиционной фазе. С учётом факапов, случившихся в первые четыре месяца этого года, очевидно, фаза эта закончена и бананы, которые тут любят поминать менеджменту, мы вряд ли увидим. Зато электрозарядками, которые являются наиболее маржинальным видом бизнеса, оборудовано существенное количество АЗС "Трасса". Кредиторка, примерно по трети объёма которой сейчас идут суды, практически схлопывается с дебиторкой (31 млрд. vs 28 млрд.). Правда, какое там качество дебиторов (читай - должников) и их способность погасить эту задолженность - тайна, покрытая мраком. В сухом остатке: отчётность нормальной, работающей компании. Есть напрягающие моменты, ну так и размер купона по облигациям (при их размещении) какбэ говорил, что это не $SIBN какая-нибудь. Нормальная премия за риск была. В сравнении, например, с $KMAZ или, простиоспаде, "Почтой России", навыпускавшей облигаций типа $RU000A10D3K3 , на отчётность которых без слёз не взглянешь, "Евротранс" смотрится бодрым огурцом. По прежнему считаю текущую стоимость облигаций компании не логичной, а истеричной. Компания на мой взгляд в апреле преодолела кассовый разрыв. "Нежданчики" в виде "народных облигаций" (инструмент, от которого следует держаться подальше и инвесторам, и эмитентам) закончились, плановые погашения купонов (а это ~454 миллиона в месяц) осуществляются. В перспективе ближайших нескольких месяцев, до погашения $RU000A10BB75 и $RU000A1061K1, повторение "погасит - не погасит" маловероятно. Ранее у меня уже был выпуск облигаций "Евротранса", успешно погашенный в январе этого года. Общий объем выплат купонов по нему вместе с уже выплаченными купонами по имеющемуся сейчас в портфеле {} уже закрывают 38% от вложенных в эмитента средств. Так что мои риски с каждым месяцем выплат становятся всё меньше. Сам продолжу держать имеющийся пакет $RU000A10BVW6 без изменений. Докупать не буду, ибо объем в портфеле максимальный для такого уровня риска эмитента. Продавать тоже - я их для получения купонов покупал, а не для спекуляций. Экономических причин для продажи не вижу, а на причины истерические - внимания не обращаю. Чего и вам желаю.

EUTR

79,1 ₽

-43,81%

SIBN

505,05 ₽

-4,85%

KMAZ

70,2 ₽

-23,36%

RU000A10D3K3

987,4 ₽

+1,71%

RU000A10BB75

802,6 ₽

-38,92%

RU000A1061K1

778,2 ₽

-53,02%

RU000A10BVW6

665,5 ₽

-48,72%